एफडीआई पर उपयोगी नोट्स – संबंधित प्रवेश मोड (शाखा कार्यालय, संयुक्त उद्यम, पूर्ण सहायक और अम्ब्रेला होल्डिंग कंपनी) | Useful Notes On Fdi – Related Entry Modes (Branch Office, Joint Venture, Wholly Subsidiary And Umbrella Holding Company)

Useful Notes on FDI-Related Entry Modes (Branch Office, Joint Venture, Wholly Subsidiary and Umbrella Holding Company) | एफडीआई से संबंधित प्रवेश मोड पर उपयोगी नोट्स (शाखा कार्यालय, संयुक्त उद्यम, पूर्ण सहायक और अम्ब्रेला होल्डिंग कंपनी)

एफडीआई से संबंधित प्रवेश मोड में मेजबान देश में संपत्ति, परियोजनाओं और व्यवसायों का वास्तविक स्वामित्व शामिल है। एक एफडीआई परियोजना का अर्थ है संचालन पर अधिक नियंत्रण और इसमें पहले के दो प्रवेश मोड की तुलना में उच्च जोखिम और लंबी अवधि की वित्तीय प्रतिबद्धता शामिल है।

कोई भी एफडीआई से संबंधित मोड में केवल भव्य रणनीति के हिस्से के रूप में जाता है, इसलिए गहरी दिलचस्पी लेता है। एफडीआई से संबंधित प्रवेश मोड हैं – शाखा कार्यालय, संयुक्त उद्यम, पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी और छाता धारक कंपनी।

शाखा कार्यालय:

“एक शाखा कार्यालय एक मेजबान देश में एक विदेशी इकाई है जिसमें इसे शामिल नहीं किया जाता है जो माता-पिता के विस्तार के रूप में मौजूद है और कानूनी रूप से एक शाखा के रूप में गठित है।” कई देशों में कॉर्पोरेट कानून ऐसे शाखा कार्यालयों को उत्पादन और संचालन गतिविधियों में शामिल होने की अनुमति देता है। हालांकि, एक प्रतिनिधि कार्यालय को लाभ कमाने वाली व्यावसायिक गतिविधियों में शामिल होने की अनुमति नहीं है। प्रतिनिधि कार्यालय सरकार या उसकी एजेंसियों, बाजार अनुसंधान और परामर्श गतिविधियों के साथ संपर्क कार्य कर सकते हैं।

अधिकांश विदेशी बैंक (स्टैंडर्ड चार्टर्ड बैंक, बैंक ऑफ अमेरिका, एचएसबीसी, आदि), और परामर्श फर्म और लेखा फर्म (बयाना और युवा, केपीएमजी, पीडब्ल्यूसी, आदि) शाखा कार्यालय की स्थिति का विकल्प चुनते हैं। किसी भी नुकसान के दावे के मामले में, यह मूल कंपनी है जो उत्तरदायी होगी, क्योंकि शाखा की कोई कानूनी-व्यक्ति का दर्जा नहीं है।

संयुक्त उद्यम:

एक संयुक्त उद्यम निम्नलिखित में से कोई भी आकार ले सकता है- i) स्थानीय उद्यमियों के साथ एक अंतरराष्ट्रीय कंपनी द्वारा गठित एक कॉर्पोरेट इकाई, ii) दो विदेशी संस्थाओं द्वारा गठित एक कॉर्पोरेट इकाई, तीसरे देश में व्यवसाय करने के लिए, a iii) कॉर्पोरेट इकाई द्वारा गठित मेजबान देश में एक सरकारी एजेंसी के सहयोग से एक अंतरराष्ट्रीय फर्म, या iv) एक सीमित अवधि के लिए दो फर्मों द्वारा गठित एक सहकारी उपक्रम (परियोजना पूरी होने तक)।

अंतरराष्ट्रीय फर्मों के लिए संयुक्त उद्यम कोई नई बात नहीं है। संयुक्त उद्यम के मामले में, निवेश करने वाली फर्में अपनी पहचान बरकरार रखती हैं। शेनकर और लुओ (2008) ने संयुक्त उद्यमों को सहकारी (संविदात्मक) संयुक्त उद्यम और इक्विटी संयुक्त उद्यम के रूप में वर्गीकृत किया है। उनके अनुसार अधिकांश सहकारी संयुक्त उद्यमों में एक नई कानूनी और शारीरिक रूप से स्वतंत्र इकाई का निर्माण और निर्माण शामिल नहीं है।

इस प्रकार सहकारी संयुक्त उद्यम एक दस्तावेज का रूप लेते हैं, अर्थात सहकारी समझौता। इस प्रकार का संयुक्त उद्यम संयुक्त अन्वेषण, अनुसंधान एवं विकास, सह-उत्पादन, सह-विपणन और सह-प्रबंधन के लिए उपयोग में है। जबकि, इक्विटी संयुक्त उद्यम एक नई इकाई का रूप लेते हैं।

भारत में प्रवेश करने वाली अधिकांश विदेशी बीमा कंपनियों ने स्थानीय कंपनियों – बजाज (भारतीय) आलियांज (जर्मनी), इफको (भारतीय) टोक्यो (जापान), मारुति (भारत सरकार) और सुजुकी मोटर्स (जापान) के साथ संयुक्त उद्यम बनाए हैं। आदि क्षेत्र जो बीमा जैसे भारी विनियमित हैं, जेवी के लिए कारण विशेष रूप से मजबूत है।

पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी:

अधिकांश विदेशी कॉरपोरेट व्यवसाय के लिए एक नए राष्ट्र में प्रवेश करते समय, एक विकल्प दिए जाने पर, पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी रखना पसंद करते हैं। इस वरीयता के पीछे कई कारण हैं – मूल कंपनी का अपनी सहायक कंपनी पर कड़ा नियंत्रण हो सकता है, मूल फर्म वैश्विक एकीकरण के लिए दुनिया भर में सभी सहायक कंपनियों पर कड़ा नियंत्रण रख सकती है, और तकनीकी विशेषज्ञता को तोड़फोड़ करने का जोखिम समाप्त हो जाता है।

हालांकि, यह मोड सीमाओं से मुक्त नहीं है – यह एक जटिल, महंगी और लंबी प्रक्रिया हो सकती है; और पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनियों को, विशेष रूप से विकासशील देशों में, प्रौद्योगिकी हस्तांतरण और स्थानीय कौशल विकास के मामले में बहुत कम योगदान के रूप में देखा जाता है।

एक पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी को प्राथमिकता देने वाली एक विदेशी कंपनी निम्नलिखित में से किसी एक या अधिक तरीकों से जा सकती है – i) ग्रीनफील्ड निवेश (एक नया संयंत्र स्थापित करके खरोंच से शुरू करना, ii) एक चालू प्रतिष्ठान का अधिग्रहण, और iii) खरीद मौजूदा वितरक का (और बाद में उत्पादन सुविधा का निर्माण)।

अम्ब्रेला होल्डिंग कंपनी:

“अंब्रेला होल्डिंग कंपनी एक निवेश कंपनी है जो फर्म के मौजूदा निवेश जैसे शाखा कार्यालयों, संयुक्त उद्यमों और पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनियों को बिक्री, खरीद, निर्माण, प्रशिक्षण और रखरखाव को संयोजित करने के लिए एक छतरी के नीचे एकजुट करती है।” यह तब आवश्यक हो जाता है जब एक बड़ी कंपनी के विभिन्न डिवीजनों के एक देश में व्यवसायों के विभिन्न रूप होते हैं, जो अक्सर संगठनात्मक उद्देश्य के साथ चौराहे पर काम करते हैं।

अमेरिका के डू पोंट ने 1989 में, डू पोंट चाइना लिमिटेड की स्थापना एक छत्र धारक कंपनी के रूप में की, ताकि कंपनी के विभिन्न डिवीजनों द्वारा किए गए निवेशों को एकजुट और एकीकृत किया जा सके। कुछ देशों ने किसी भी कंपनी को होल्डिंग कंपनी स्थापित करने की अनुमति देने के लिए कुछ शर्तें निर्धारित की हैं।

एफडीआई और निर्णय ढांचे का चुनाव। एक बार जब एक विदेशी निवेशक ने एफडीआई से संबंधित परियोजना को आगे बढ़ाने का फैसला किया है, तो अन्य निर्णय कई विचारों पर निर्भर होंगे जो देश-, उद्योग-, फर्म- और परियोजना विशिष्ट हैं।

देश विशिष्ट विचारों में मेजबान सरकार की एफडीआई नीतियां (इक्विटी भागीदारी की मात्रा और स्थानीय व्यवस्था की अनुमति), बुनियादी ढांचे का आकार, बौद्धिक संपदा व्यवस्था, मेजबान देश जोखिम परिदृश्य और सांस्कृतिक निकटता शामिल हैं।

उद्योग विशिष्ट विचारों में प्रवेश बाधाएं, अनिश्चितता और जटिलता (जैसा कि भारत में खुदरा क्षेत्र में है), और आपूर्ति और वितरण श्रृंखला की उपलब्धता और अनुकूलता शामिल है। फर्म के विशिष्ट विचारों में संसाधनों की उपलब्धता, प्रौद्योगिकी के रिसाव की संभावना, विदेशी कंपनी के रणनीतिक लक्ष्य और मेजबान देश का अनुभव शामिल है। परियोजना विशिष्ट विचारों में परियोजना का आकार (यह बड़ा है, संयुक्त उद्यम पसंद है), परियोजना अभिविन्यास (आयात प्रतिस्थापन / स्थानीय बाजार उन्मुख / प्रौद्योगिकी उन्मुख / बुनियादी ढांचा उन्मुख, और एक उपयुक्त स्थानीय भागीदार की उपलब्धता शामिल है।

वैश्विक होने पर चर्चा को बंद करने के लिए, कुछ महत्वपूर्ण अवलोकन ध्यान देने योग्य हैं। अंतर्राष्ट्रीयकरण का स्तर प्रबंधकों की प्रतिबद्धता और संसाधनों की उपलब्धता पर निर्भर करेगा। चूंकि संसाधनों की उपलब्धता समय के साथ बदलती है, इसलिए फर्म हमेशा एक ही गति से वैश्विक नहीं होती हैं। हालांकि यह सच है कि कंपनियां एक क्रम में अंतर्राष्ट्रीयकरण के लिए जाती हैं, प्रत्येक बाजार के संदर्भ में इसका पालन नहीं किया जाता है।

“जैसा कि एक फर्म को विदेशी बाजारों में अनुभव मिलता है, यह संभव है कि बाद के बाजारों में एक फर्म शुरुआती चरणों से गुजरे बिना मॉडल के अग्रिम चरण में चली जाएगी।” यह भी देखा गया है कि फर्में आमतौर पर अपने वर्तमान स्थान के पास के एक विदेशी भूमि पर जाती हैं। अंतर्राष्ट्रीयकरण का यह कारक बेहतर परिवहन और संचार के आगमन के साथ कम महत्वपूर्ण होता जा रहा है।


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